Panorama de Mercado 20/05/2024 Inteligência Financeira. Dólar | Euro | Libra

Pontos de Resistência e Suporte Dólar.

Resistência R$ 5,1400, Dólar superando os 5,14 pode chegar a R$ 5,1800.

Suporte R$ 5,1000, Dólar caindo abaixo de 5,1000 pode chegar a R$ 5,0400

Morning Call e Overview by Ebury Bank.

Morning Call

O real está avançando conforme o sentimento negativo em torno das estatais se dissipa e a desaceleração da inflação dos EUA diminui as expectativas em relação à taxa de juros americana. Além disso, o novo tom do Banco Central do Brasil, juntamente com um ambiente global mais favorável, pode garantir ajudar as moedas de risco.

Overview

No Brasil, as peças do quebra-cabeça estão começando a se alinhar em direção a um cenário otimista para a moeda brasileira. Os temores em relação às estatais estão se dissipando aos poucos, mas o verdadeiro catalisador local em prol do real foi a mudança na postura do Banco Central do Brasil. Após a votação apertada na última reunião de política monetária, a ata divulgada na semana passada ressaltou um sentimento unânime de preocupação em torno das expectativas elevadas de inflação. As enchentes no sul do país afetaram as previsões deste ano e estão começando a afetar também as de 2025, enquanto as previsões de longo prazo provavelmente estão mais relacionadas a uma política fiscal mais frouxa. É provável que uma pausa no ciclo de cortes da Selic esteja próxima, embora a taxa terminal dependa de como as coisas evoluirão nas próximas semanas. Os mercados devem continuar a negociar isso como um fim de ciclo e, por enquanto, haverá um prêmio na curva. Dito isso, acreditamos que o novo tom do BC, juntamente com um ambiente global mais favorável ao câmbio de emergentes pode garantir uma semana de valorização do real.

Nos Estados Unidos, os dados de atividade estão finalmente começando a arrefecer de forma generalizada, e os mercados encararam isso como um sinal de que a taxa de juros americana pode ser reduzida em breve. O grande evento da semana passada foi a desaceleração da inflação de abril. No câmbio, o dólar reagiu a este relatório como esperado, caindo em relação às principais moedas do mundo. Este pode ser um motivo convincente para a moeda americana continuar enfraquecida por enquanto, já que as próximas semanas serão leves em notícias macroeconômicas, e os investidores podem aproveitar esse alívio para buscar posições em ativos de risco. Há alguns eventos dignos de nota nesta semana, embora não acreditamos que eles não serão suficientes para reaquecer a demanda por dólares. A ata da última reunião de política monetária dos EUA será divulgada na quarta e os indicadores de atividade comercial, PMIs, na quinta.

Na Europa, o impacto da reprecificação das taxas de juros dos EUA está sendo menos negativo para o euro do que para o dólar, já que os mercados estão esperando um ciclo de cortes do Banco Central Europeu há algum tempo. As comunicações do BCE deixam cada vez mais claro que um corte de juros em junho é inevitável. O ritmo de flexibilização durante o segundo semestre, no entanto, permanece incerto, o que deve manter a porta aberta para uma nova correção do euro no futuro. Os mercados parecem esperar um ou, no máximo, dois cortes adicionais, o que nos parece bastante razoável, especialmente porque a economia está ganhando impulso e assim diminuindo a urgência do alívio monetário. A única informação relevante da Zona do Euro nesta semana serão os indicadores PMIs na quinta-feira. As projeções apontam para uma recuperação da atividade entre os principais setores que, caso confirmado, pode fornecer algum vento favorável ao euro.